How Do Investment Banks Trade Forex

O que os banqueiros de investimento realmente fazem Para os interessados ​​em uma carreira de Wall Street, há uma série de papéis que podem ser de interesse, incluindo o comerciante. analista. E banqueiro de investimentos. Muitos querem ser banqueiros de investimento, desenhados pelos altos e bonitos salários que esses empregos oferecem. Então, o que os banqueiros de investimento fazem essencialmente, eles são consultores financeiros corporativos. (Leia mais Wanna Be A Bigwig Try Investment Banking) Wall Street atraiu a ira do mundo após a crise financeira de 2007. E seu papel na crise levou a um maior escrutínio e legislação para o setor financeiro. A crise, que chegou à tona depois que o banco de investimento Lehman Brothers entrou em bancarrota em setembro de 2008, expôs a calvície de Wall Street. Mesmo que o brilho de ser um chamado mestre de Wall Street do universo tenha sido manchado um pouco como resultado, as carreiras em Wall Street ainda continuam sendo um sorteio para os melhores graduados. O papel do banqueiro de investimentos O banqueiro de investimentos atua em uma capacidade de assessoria de mercado de capitais para corporações e governos, em vez de negociar diretamente com investidores individuais. Os banqueiros de investimento ajudam seus clientes a angariar dinheiro nos mercados de capitais. Fornecer vários serviços de consultoria financeira e auxiliar na fusão e atividade de aquisição. Assim, quando os mercados de capitais estão indo bem, os banqueiros de investimento tendem a fazer bem, pois podem gerar mais receitas de todas as atividades que realizam. (Carreiras Financeiras Relacionadas: Empreiteiros de Banca de Investimento) Se uma grande empresa quer construir uma fábrica e está buscando emitir financiamento de títulos para financiar sua expansão, ela pode buscar a ajuda de um banqueiro de investimentos. Da mesma forma, se um governo quiser financiar a construção de um aeroporto, rodovia ou outro grande projeto municipal, pode funcionar com um banqueiro de investimentos para emitir títulos para levantar capital. Nesse caso, o banqueiro de investimentos planejaria a emissão de títulos, classificaria a emissão de títulos para que haja demanda suficiente para os títulos, trabalhe com o emissor para administrar a documentação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) necessária para emitir os títulos, E ajudar a vender os títulos. O banqueiro de investimentos também desempenha um papel quando se trata de organizar o financiamento de capital. Suponha que uma empresa decida que precisa de mais dinheiro para crescer e decide levantar os fundos entrando para uma oferta pública inicial. Ou IPO. Um banqueiro de investimentos reuniria um prospecto explicando os termos da oferta e os riscos que ele carrega, gerenciar o processo de emissão com a SEC. E ajudam a preço da oferta. As ações devem ter um preço justo. Se eles tiverem preços muito altos, o público pode não estar interessado em comprá-los. Se eles tiverem um preço muito baixo, o banqueiro de investimentos pode deixar algum dinheiro na mesa que poderia ter gerado para o seu cliente. O preço do compartilhamento do IPO pode ser muito controverso (você pode se lembrar da controvérsia sobre o IPO do Facebook (FB)). No decurso da organização do financiamento dos mercados de capitais para seus clientes, os banqueiros de investimento também geralmente realizam a subscrição dos negócios. Isso significa que eles gerenciam o risco inerente ao processo, comprando os valores mobiliários dos emissores e vendendo-os aos compradores públicos ou institucionais. Os banqueiros de investimento compram os títulos a um preço e, em seguida, adicionam uma marcação no preço de venda e, assim, geram um lucro que compensa o risco que assumem. Este spread é o spread de subscrição. Normalmente, um banqueiro de investimento principal trabalha com um grupo de banqueiros de investimento, chamado de sindicato. Para subscrever um problema para que o risco se espalhe entre eles. Às vezes, o subscritor apenas atua como intermediário na comercialização dos negócios e coloca o melhor esforço para comercializar os títulos, mas não assume o risco de subscrição. Neste caso, os banqueiros de investimento têm a opção de vender títulos e receber o pagamento, com base na comissão, pelo valor real dos títulos que vendem. Em vez de assumir o custo de uma oferta pública, às vezes, os banqueiros de investimento ajudam seus clientes a aumentarem o capital através de canais privados. Por exemplo, eles poderiam colocar uma oferta de títulos com um investidor institucional, como uma companhia de seguros ou um fundo de aposentadoria. Esta é geralmente uma maneira mais rápida de arrecadar dinheiro, pois não há necessidade de registrar esse tipo de oferta com a SEC. O governo considera os investidores institucionais serem mais sofisticados do que os investidores individuais, pelo que há menos regulamentos para colocações privadas. Fusões e aquisições Outra área em que os banqueiros de investimento desempenham um papel é quando uma empresa procura comprar outra empresa. Essa é uma maneira de as empresas crescerem, além do crescimento gerado organicamente das vendas. Se uma empresa decidir que quer adquirir outra empresa, um banqueiro de investimentos oferece conselhos sobre como adquirir a aquisição. Incluindo o preço da oferta. Isso envolve a valorização da empresa direcionada e um preço que representa seu valor. Do outro lado do negócio, as empresas que se colocam à venda também precisam de banqueiros de investimento para avaliar o preço e as ofertas. Às vezes, fusões e aquisições podem envolver largas batalhas. Filmes como Barbarians at the Gate (sobre a aquisição de alavancagem RJR Nabisco da vida real) mostram o papel que os banqueiros de investimento desempenham quando uma empresa resiste a ser adquirida. Conflito de Interesses Mesmo que os banqueiros de investimento ajudem a engrasar as rodas dos mercados de capitais, eles atraíram críticas. Por um lado, a legitimidade da pesquisa de ações da Wall Streets foi posta em questão, já que os banqueiros de investimento disseram pressionar os analistas para que avaliem os títulos de forma favorável para que eles possam agradar seus clientes para gerar negócios de banca de investimento. A SEC colocou legislação para lidar com tais conflitos de interesse entre um negócio de bancos de investimento das empresas e suas atividades de pesquisa de títulos. (Leia mais O papel de mudança da pesquisa de capital) Outro conflito de interesses pode ocorrer quando os banqueiros de investimento, que têm acesso a informações confidenciais de clientes relacionados aos seus negócios e prospects, podem transmitir informações aos comerciantes de suas empresas. Os comerciantes podem usar essa informação privilegiada para obter uma vantagem injusta ao lidar com investidores que não possuem a mesma informação. Em uma economia capitalista, os banqueiros de investimento desempenham um papel em ajudar seus clientes a angariar capital para financiar diversas atividades e aumentar seus negócios. Eles são intermediários de consultoria financeira que ajudam o preço do capital e alocam-no para vários usos. Embora esta atividade ajude a alisar as rodas do capitalismo, o papel dos banqueiros de investimento ficou sob escrutínio, pois há algumas críticas de que eles são pagos demais em relação ao serviço que eles fornecem. O mercado Forex: Quem negocia moedas e por que o câmbio O mercado (ou o mercado cambial) é o maior mercado financeiro do mundo. Na verdade, o mercado de moedas é várias vezes maior do que o mercado de ações. Este é o lugar onde uma moeda é trocada por outra, e tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes. Aqui, damos um olhar introdutório sobre o mercado cambial e como e por que os comerciantes estão cada vez mais reunidos para esse tipo de negociação. O que é Forex Uma taxa de câmbio é o preço pago por uma moeda em troca de outra. É esse tipo de troca que impulsiona o mercado cambial. Existem mais de 100 tipos diferentes de moedas oficiais no mundo. No entanto, a maioria dos negócios e pagamentos de divisas internacionais são feitos com o dólar americano, o iene e o euro. Outros instrumentos populares de troca de moeda incluem a libra britânica, dólar australiano, franco suíço, dólar canadense e coroa sueca. A moeda pode ser negociada através de transações no local, em diante. Swaps e contratos de opção onde o instrumento subjacente é uma moeda. O comércio de moeda ocorre continuamente em todo o mundo, 24 horas por dia, cinco dias por semana. (A linha entre o comércio de negociação rentável e o fim do vermelho pode ser tão simples como escolher a conta certa. Para mais, veja Forex Basic: Configurando uma conta.) Quem negocia Forex Existem muitos jogadores no mercado de divisas: Bancos A O maior volume de moeda é negociado no mercado interbancário. É aí que bancos de todos os tamanhos negociam moeda entre si e através de redes eletrônicas. Os grandes bancos representam uma grande porcentagem dos negócios de volume total de moeda. Os bancos facilitam as transações cambiais para clientes e realizam negócios especulativos em suas próprias mesas comerciais. Quando os bancos atuam como revendedores para clientes, o spread bid-ask representa o lucro dos bancos. Os negócios de moeda especulativa são executados para lucrar com flutuações cambiais. (As moedas podem fornecer diversificação para um portfólio que está em uma rotina. Descubra quais você precisa saber, no Top 8 Moedas mais negociáveis.) Bancos Centrais Os bancos centrais são jogadores extremamente importantes no mercado cambial. As operações de mercado aberto e as políticas de taxa de juros dos bancos centrais influenciam em grande medida as taxas de câmbio. Os bancos centrais são responsáveis ​​pela fixação de divisas. Este é o regime de taxa de câmbio pelo qual uma moeda vai negociar no mercado aberto. Flutuando. Fixos e vinculados são os tipos de regimes cambiais. Qualquer ação tomada por um banco central no mercado forex é feita para estabilizar ou aumentar a competitividade da economia desse país. Bancos centrais (bem como governos e especuladores) podem se envolver em intervenções cambiais para fazer com que suas moedas apreciem ou se depreciem. Durante períodos de longas tendências deflacionárias, por exemplo, um banco central pode enfraquecer sua própria moeda criando suprimentos adicionais, que são usados ​​para comprar uma moeda estrangeira. Isso efetivamente enfraquece a moeda doméstica, tornando as exportações mais competitivas no mercado global. (Os bancos centrais usam essas estratégias para acalmar a inflação, mas também podem fornecer pistas de longo prazo para os comerciantes de forex. Para mais informações, veja Como as técnicas de luta contra a inflação afetam o mercado de moedas.) Gerentes de investimentos e fundos de hedge Após bancos, gerentes de portfólio, agrupados Fundos e hedge funds constituem a segunda maior coleção de jogadores no mercado cambial. Os gerentes de investimento negociam moedas para grandes contas, como fundos de pensão e doações. Um gerente de investimentos com um portfólio internacional terá que comprar e vender moedas para negociar títulos estrangeiros. Os gerentes de investimento também podem fazer negócios de divisas especulativos. Hedge funds também executam operações de moeda especulativa. Empresas de empresas envolvidas na importação e exportação de transações de forex para pagar bens e serviços. Considere o exemplo de um produtor alemão de painéis solares que importa componentes americanos e vende os bens finais na China. Após a venda final é feita, o yuan chinês deve ser convertido de volta para euros. A empresa alemã deve trocar euros por dólares para comprar os componentes americanos. As empresas negociam forex para proteger o risco associado às traduções em moeda estrangeira. A mesma empresa alemã poderia comprar dólares americanos no mercado à vista. Ou entrar em um acordo de troca de moeda para obter dólares antes de comprar componentes da empresa americana, a fim de reduzir o risco de exposição em moeda estrangeira. (O hedge contra o risco de câmbio pode adicionar um nível de segurança aos seus investimentos offshore. Para mais informações, consulte Proteger seus investimentos estrangeiros de risco de moeda.) Investidores individuais O volume de negócios feitos por investidores de varejo é extremamente baixo comparado com o de bancos e outros financeiros Instituições. Mas o comércio forex está crescendo rapidamente em popularidade. Os comerciantes de varejo se baseiam em uma combinação de fundamentos (taxa de taxa de juros, taxas de inflação, expectativas de política monetária, etc.) e fatores técnicos (suporte, resistência, indicadores técnicos, padrões de preços). Claramente, os participantes do mercado forex trocam moedas por razões muito diferentes. Os negócios especulativos - executados por bancos, instituições financeiras, hedge funds e investidores individuais - são motivados pelos lucros. Os bancos centrais movem os mercados cambiais dramaticamente através da política monetária. Configuração de regime cambial e, em casos raros, intervenção cambial. As empresas negociam moeda para operações comerciais globais e para proteger o risco. (O uso da margem para negociar no mercado de câmbio pode ampliar as oportunidades de lucro. Para obter mais informações, consulte Adição de alavancagem à sua negociação Forex.) Comerciantes Forex Shape Business A colaboração resultante dos comerciantes forex é um mercado global altamente liquido que afeta negócios em torno de o mundo. Os movimentos da taxa de câmbio são um fator na inflação. Ganhos corporativos globais e a conta da balança de pagamentos para cada país. O popular carry trade. Por exemplo, destaca como os participantes do mercado influenciam as taxas de câmbio que, por sua vez, têm efeitos indirectos sobre a economia global. O carry trade. Executados por bancos, hedge funds, gestores de investimento e investidores individuais, é projetado para capturar as diferenças de rendimentos em moedas. É o processo de empréstimo de moedas de baixo rendimento e vendê-las para comprar moedas de alto rendimento. Por exemplo, se o iene japonês tiver um baixo rendimento, os participantes do mercado a venderiam e comprarão uma moeda de maior rendimento. (Para ler fundo sobre esta estratégia, confira Currency Carry Trades 101.) Quando as taxas de juros em países de maior rendimento começam a cair de volta para países de menor rendimento, o carry trade se desenrola e os investidores vendem seus investimentos de maior rendimento. Um desenrolar do comércio de ienes pode causar grandes instituições financeiras japonesas e investidores com participações estrangeiras consideráveis ​​para transferir dinheiro de volta ao Japão à medida que o spread entre rendimentos estrangeiros e rendimentos domésticos se estreita. Isso pode resultar em uma ampla redução nos preços globais de ações. The Bottom Line O carry trade destaca como os jogadores de forex impactam a economia global. Os investidores podem se beneficiar de saber quem negocia Forex e por que eles fazem isso. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot.